¿De cliente a socio?
La diferencia de trabajar en el lado correcto
Cuando eliges un asesor de inversiones, no solo escoges a alguien que administrará tu patrimonio: defines si tendrás una relación transaccional o una alianza estratégica.
En Nautic Invest creemos que el futuro de la industria está en la independencia y en modelos donde el asesor no solo acompaña, sino que se convierte en un socio real del cliente.
De la transacción a la alianza
En los modelos tradicionales, presentes en más del 90% de las asesorías en nuestro país (Sell-Side), el asesor gana comisiones por distribuir productos. Esto genera incentivos cruzados: mientras más caro el producto, mayor es su beneficio.
El cliente, en cambio, paga más por algo que podría haber accedido en condiciones más competitivas, y además no accede a activos de quartil 1 (el 25% con mejor rendimiento sistemático).
En un modelo Buy-Side, en cambio, el asesor tiene la experiencia y trabaja exclusivamente para el cliente, alineando sus intereses de manera total. No hay venta de productos ni comisiones ocultas, solo un mandato claro: proteger e incrementar el patrimonio bajo los mismos incentivos que tendría un socio.
La evolución del modelo en EE.UU.
En Estados Unidos, el modelo Buy-Side se consolidó con los Registered Investment Advisors (RIAs), asesores independientes que ofrecieron lo que la banca tradicional no podía: independencia, transparencia y ausencia de conflictos de interés.
Hoy, muchos clientes de alto patrimonio en EE.UU. prefieren RIAs porque saben que están pagando por un servicio profesional, no por productos empaquetados.
El dilema de los rebates
¿Por qué algunos asesores devuelven los rebates a sus clientes? Porque, en rigor, nunca debieron recibirlos.
Los rebates son retrocesiones que las gestoras pagan a distribuidores de fondos como “incentivo comercial”. El problema es que, en la práctica, significan que el cliente termina pagando una serie más cara de la necesaria.
Aceptar rebates es, en esencia, aceptar un conflicto de interés.
El futuro está en la independencia
La industria de inversiones avanza hacia un modelo en el que el cliente exige independencia real.
En este esquema, el asesor es un socio estratégico con experiencia en inversiones y family offices, que se sienta al mismo lado de la mesa.
En Nautic Invest, confiamos en que la alineación de intereses implica navegar juntos en base a confianza y experiencia real como inversionistas.